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2021上半年東南亞融資數量創歷史新高

墨騰創投  ? 

原標題:2021上半年東南亞融資數量創歷史新高

作者:墨騰創投(ID: Momentum Works)

白鯨出海注:本文為墨騰創投發布自白鯨出海專欄的原創文章,轉載需保留本段文字,并且注明作者和來源,商業轉載和使用請前往作者個人主頁,聯系尋求作者授權。

經??次覀兾恼碌呐笥岩欢▽?2020 全年東南亞風險投資報告印象深刻,實際上這也是墨騰最熱門的報告之一。按照慣例,我們與 Cento Ventures 在今年共同推出了 2021 上半年東南亞風險投資報告。

投資額下降,交易數量上升

2021 上半年,東南亞投資總額為 44 億美元。盡管東南亞的投資總額低于 2018 年至 2020 年的同期水平。但整個區域完成的投資交易數量創歷史新高,為 393 起:

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各個規模的交易額整體處于一個增長的趨勢,尤其是在 50 萬-300 萬美元和 5 千萬-1 億美元這兩個階段。

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如果我們以 1 億美元作為界限,在今年上半年,有 20 億美元投入到了 1 億美元以上的交易,而 1 億美元以下的交易融資額為 24 億美元。這也很好反映了投資者們在過去的半年中,更為注重中小型交易規模的投資。

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投資者對中小規模交易的加持也推高了初創企業各個階段的估值,其中以 B 輪融資最為明顯,融資中位數同去年相比,幾乎翻了一倍,達到 5500 萬美元。

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各國與各行業的投資分布

與往年一樣,無論是從投資數量還是投資額度來看,印尼和新加坡仍然牢牢占據著前兩位。比如 Bukalapak 的上市以及 Ajaib 等在線理財平臺的活躍都為印尼吸引了大量資本的流入。

而今天變化最大的莫過于菲律賓了,從前兩年的默默無聞,一躍成為了今年上半年投資額排名第三的國家,僅次于印尼和新加坡。

在我們之前的菲律賓十大富豪一文中提到過,菲律賓大多數財團都以傳統行業為主。但是這兩年隨著二三代的掌權以及本地財團對互聯網的關注,也吸引到了不少國際資本的關注。

例如菲律賓最大的電信運營商 Globe Telecom 與螞蟻合作的電子錢包 Gcash,在今年初的時候就獲得了北美風投公司 Bow Wave Capital Management 的投資。

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在行業分布方面,綜合型企業、零售、金融服務、支付、物流是資本流入最多的五個行業。我們可以看到大多數行業相比去年同期都有不小的增幅,尤其是零售、業務自動化、本地生活等行業。

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其中綜合金融服務以及線上理財平臺的融資增幅尤為搶眼。

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2021 年上半年,東南亞地區新增 14 個估值超過 1 億美元的初創企業,其中包括三家獨角獸企業:來自馬來西亞的房地產平臺 Property Guru、新加坡的二手車平臺 Carro、新加坡移動支付平臺 Nium。

不過相比于獨角獸,我們認為估值超過 1 億美元的企業數量能更好地反映東南亞互聯網生態的活躍。

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并購與退出

2021 上半年,東南亞行業并購數量相比同期有所下降,不過以 Bukalapak 為代表的互聯網公司上市也推動了退出規模的增長,預計這個趨勢會隨著東南亞互聯網公司上市潮而持續下去。當然,相當一部分公司只是喊著要上市蹭熱度罷了。

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在 2021 上半年整個東南亞的退出收益方面,馬來西亞貢獻了該地區近 80% 的收益。

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這很大程度上是由今年七月在馬來西亞上市的金融服務公司 Ctos Digital 推動的。

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以行業的收益來看,東南亞退出收益最靠前的四個行業分別是:本地服務、非游戲娛樂、支付和零售。這四個行業的退出事件占到了東南亞退出數量的 77%,互聯網公司幾乎也主導了今年上半年并購和退出事件。

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中國資本的動向

中國資本在東南亞的活動規律整體變化不大,從 2018 年到 2021 上半年的數據來看,平均每半年保持在 20-40 筆交易左右。但是就投資偏好來說,近兩年來,Pre-A 和 A 輪融資在中國投資者參與交易中的占比逐漸上升。

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在東南亞國家投資分布上,新加坡和印尼依舊是中國投資者的主要投資目的地。從 2018 年至 2021 年上半年,流入新加坡和印尼的中國資本都占同期的 50% 以上,此外,對越南的投資相比去年同期也有了較大幅度的增長。

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在投資領域分布方面,以交易數量為參考標準。金融服務、零售、游戲類的娛樂是中國投資者最熱衷于投資的三個行業。這其實也很好理解,這三個行業在國內已經發展的相當成熟了,在東南亞等海外市場也有一些成功案例可以借鑒,自然會成為中國資本的首選標的。

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總結

因為疫情的影響,雖然 2021 年上半年的退出數量和收益都出現了下降,但是東南亞互聯網生態仍然處于一個非?;钴S的階段,在今年上半年仍然涌現出一批估值超過 1 億美元的互聯公司,整個區域的投資事件數量也創歷史新高。

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如果將東南亞與其它新興市場相比,總投資額略低拉美的 62 億美元,而印度的投資總額則幾乎超過東南亞與拉美的總和。


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